不知不觉,已经离这篇文章有4个月的时间了。期间发生了很多事情,我们来回顾一下我们之前的判断,哪些正确了,哪些错误了、以及再次预测几个月之后的情况。
- 维持原判,“集中力量办大事”导致的旱涝急转仍然如此,而且这个事情理论上至少到今年年底之前不变(实际上大家都懂的,可能5-10年甚至20年都不变。)所以整体上经济仍然会保持“崩而不溃”的局面--每年都是过去十年最差的一年以及未来10年最好的一年。
2.房产税是我没预料到的。本来以为会坚决执行,结果目前看,暂时怂了。不但房产税怂了,而且还降息降准挽救房地产行业。所以今年会有个小阳春(能雄起多久,要看之后的政策,文末会写)。但是房产税肯定是要来的。别忘了现在居民杠杆率非常高,再加上他们的工资收入大幅度降低(灵活就业超过两亿了)以及90后结婚比例非常低,可以想象房地产的无论是需求还是实际购买能力都不复存在了。那么就意味着卖地也不行了。政府缺的钱从哪里来?没有第二个行业能给政府像房地产这么规模的税收。只能是房产税了,而且可以想象的是,新房产税肯定要比目前在上海和重庆试点的房产税严厉得多(包括不限于免征面积、税点等)。房产税实施后应该还是我之前说的两个可能性或其杂合体。
3.后疫情时代的经济则是国进民退继续加速,1年后可能会从目前顶尖的公司字节腾讯美团京东阿里等这些级别去到了下一个级别(网易、新浪、百度、小红书等)。外企会继续撤离,但是撤离速度不会快。因为OMI病毒还是很凶猛。最差都是要等于感冒一周,最强的情况下也会致命的(就算感冒一周好了,每个月公司四成人请一周病假,哪家工厂吃得消?)。而且传染性如此之强,东南亚不可能在短期内恢复到2019年的水平。一天东南亚等中国对手没能像2019年那样正常生产,一天外资撤离速度就不会太快。而且我敢肯定未来可见的2-3年内,绝不会出现1949年那样强行没收所有外资的情况。因为他还需要外汇,外企则是国内赚外汇的主力军(尤其是台湾外企)。
4.中国开国门。前不久说护照重新开放申领了,已经被辟谣了。所以只要这个病毒继续,我肉眼可见的未来,不会彻底打开(类似于现在美国等国家的入境政策)。但是只要没有继续的病毒变种,其他国家将会正常沟通。这个对于墙国来说也是打击很大。
文末开始谈谈中国股市。整体来看,我个人比较同意一个说法:从现在开始整个2022年中国股市没有任何大的机会,只有超跌反弹可以做一下。但是这个是火中取栗,要看能力。我个人元旦后减仓了三成(元旦前9成仓位),准备逢高继续减仓再减三成多。控制仓位只在2-3成,偶尔打打新(注册制之后打新也没啥花头了),友情参与即可。其他人民币就准备老老实实买点低风险优质理财产品(如货币基金等)。然后逢低稍微吸纳一点,有盈利就跑。
最后来说说整个宏观经济的情况。美联储是必然要加息的,而且肯定不止一次(1月16日强调缩表还是三月底之前完成,这个不会有变化了)。现在的问题是,中国跟还是不跟(全世界大部分国家都开始加息或准备加息了)?
跟的结果:通过紧缩,房地产完蛋(即使没有房产税),其他大部分行业也会牵连很大。股市更是一落千丈。说实话,上证指数从2019年2月份以来,就没有像样的调整--这几年最高调整的幅度大概也就是3700点到3300点,调整了10%而已。这个不算啥,中国股市应该过几年就有一次大熊市--上一次大熊市还是从2018年年初的3500点到2019年的2400点(三分之一)。再上一次是2015年的5100调整到2016年的2500(减半)。从时间上算算,其实按理说2021年就应该来大熊市了,因为疫情的原因大放水早就虚假牛市,2022年应该要还债了。
不跟的结果:所谓的以我为主的货币政策,有可能房地产和其他行业不会立刻死或者死得没那么难看。然而资金回流到国外(不仅仅是美国了,大家都加息,你不加息,大家都走)。会给外汇市场造成极大的压力。外汇市场崩溃,也会造成墙内房市崩溃(具体关联度不在这里讲了)。如果采取某些人说的强制规定汇率且不许走的80年代初的模式(也就是现在北朝鲜模式--1美金兑换900朝鲜元,但是你拿着玖拾万朝鲜元没地方换1000美金。哈哈,八十年代中国人民币对美金汇率还1:1呢),那么再无资金赶紧来(进来了出不去,谁敢进来?)。而且别以为这样就出不去,现在毕竟不再是40年前或50年前了,出去的途径总归有,只是成本高一些--这个不矛盾哟,进来后想出去得给大量的手续费,人家就不愿意进来了。但是已经进来的钱想夺命而逃,再大的费用也能忍受。
当然我知道,最有可能的结果是中庸一下,部分跟。比如2022年美联储加息2%,中国加息0.5%或1%。无论如何,我觉得在中国的2022年应该做到:
1)不要加杠杆,不管什么杠杆(包括买房,即使是一线城市的房子。一线城市里面只有上海是例外,深圳、北京、广州的二手房成交量也萎缩的很厉害,有价无市。纸上富贵而已)。
2)不满仓,现金为王。逢低适当小规模参与。
附上一张截图也证明了2022墙国股市没有什么可以期待的(除了和国际相关的股票,比如国际大宗涨价,那么墙国国内的大宗概念股也会涨。只谈墙国自己的股票,没有意义了)--截图有点问题,晚点传